آشنایی با معاملات اسپات و فیوچرز در صرافی ارز دیجیتال

به عنوان یک قاعده کلی، بازار نقدی جایی است که کالاها، ارزها، سهام و اوراق قرضه به صورت آنی معامله می‌شوند. در مقابل، یک بازار غیر آنی نیز داریم که تسویه دارایی‌های اساسی و قراردادهای آتی را به تاریخی از پیش تعیین‌شده موکول می‌کند. بازارهای اسپات (نقطه‌ای) و فیوچرز (آتی) اکوسیستم‌های ضروری بازار مالی سنتی هستند. امروزه این بازارها برای ارزهای دیجیتال نیز به همان اندازه نقش مهمی بازی می‌کنند. در این نوشته از مجله هلواکس با معاملات اسپات و فیوچرز آشنا خواهید شد و تفاوت‌های این دو تجارت اصلی را خواهید شناخت.

آشنایی با معاملات اسپات ارز دیجیتال

در معاملات نقدی ارز دیجیتال فرآیند خریدوفروش رمز ارزها مانند بیت کوین و اتریوم به صورت تحویل فوری انجام می‌شود. به‌عبارت‌دیگر، ارزهای دیجیتال در معاملات اسپات مستقیماً بین فعالان بازار (خریداران و فروشندگان) دست‌به‌دست می‌شوند. در بازار اسپات، شما با مالکیت مستقیم ارزهای دیجیتال از حقوق قانونی مانند مشارکت در سهام برخوردار می‌شوید.

فرض کنید می‌خواهید ریال را در بازار اسپات با بیت کوین مبادله کنید. در این صورت می‌توانید به صرافی هلواکس بروید و جفت ارز بیت کوین-ریال را جستجو کرده و مقدار مورد نظر خود را سفارش دهید. پس از تکمیل تراکنش، ارز دیجیتال شما در یک کیف پول اسپات ذخیره می‌شود و می‌توانید آن را برای حفظ ارزش ذخیره کنید. در یک معامله اسپات همچنین می‌توانید بیت کوین خود را برای خرید آلت کوین‌های دیگر مصرف کنید.

یک صرافی ارز دیجیتال مانند هلواکس معاملات اسپات را تسهیل کرده و تراکنش‌های فیات به کریپتو و کریپتو به کریپتو را انجام می‌دهد. صرافی ارز دیجیتال هلواکس به‌عنوان یک واسطه بین خریداران و فروشندگان عمل می‌کند و کار مبادله را آسان‌تر می‌سازد. صرافی اسپات ۲۴ ساعت شبانه‌روز و ۷ روز هفته کار می‌کند. پس می‌توانید در هر زمان و هرکجا به معامله اسپات بپردازید.

آشنایی با معاملات فیوچرز ارز دیجیتال

در معاملات فیوچرز یا آتی شما قراردادهایی را مبادله می‌کنید که نشان دهنده ارزش یک ارز دیجیتال خاص است. درواقع هنگام انجام یک قرارداد آتی به عنوان مالک دارایی دیجیتال شناخته نمی‌شوید. در عوض، شما صاحب قرارداد یا توافق خرید یا فروش یک ارز دیجیتال خاص در تاریخ آینده خواهید شد. به‌این‌ترتیب، مالک یک قرارداد آتی مزایایی مانند مشارکت در سهام را به شما پاداش نمی‌دهد.

اما قراردادهای آتی کریپتو از دارایی اصلی شما در برابر نوسانات و حرکات نامطلوب قیمت‌ها محافظت می‌کنند. معامله فیوچرز یک ابزار پروکسی برای معامله‌گران است تا در مورد قیمت‌های آتی یک ارز دیجیتال خاص حدس بزنند. به‌عبارت‌دیگر، معامله‌گر می‌تواند به جای خرید خود دارایی دیجیتال، روی قیمت آن گمانه‌زنی کند.

مثلاً اگر انتظار صعود ارزش دارایی را دارد، قرارداد آتی افزایش قیمت را می‌خرد. اما اگر انتظار او کاهش ارزش دارایی باشد، قرارداد آتی کاهش قیمت را می‌فروشد. سود و زیان معامله‌گر نیز به نتیجه پیش‌بینی او بستگی خواهد داشت. معاملات اسپات و فیوچرز در صرافی ارز دیجیتال هلواکس از طریق ریال و توکن لوریج دار به صورت شبانه‌روزی انجام می‌شوند.

تفاوت معاملات اسپات و فیوچرز

حالا که با این دو نوع معامله ارز دیجیتال آشنا شدیم، وقت آن رسیده تا با کلیدی‌ترین وجوه تمایز آن‌ها نیز آشنا شویم. این وجوه تمایز در ۴ بخش اهرم، انعطاف‌پذیری، نقدینگی و قیمت قابل دسته‌بندی هستند.

۱. اهرم

افراد معمولاً به دلیل قابلیت استفاده از معاملات اهرمی یا لوریج دار جذب بازار مبادلات آتی می‌شوند. استفاده از اهرم در معاملات آتی می‌تواند از نظر آزاد شدن سرمایه بسیار کارآمد و مفید به شمار رود.

به‌عنوان‌مثال، بر اساس نرخ فعلی بازار برای خرید ۱ بیت کوین به صورت اسپات، به هزاران دلار نیاز دارید. اما با یک قرارداد فیوچرز، می‌توانید یک موقعیت آتی بیت کوین را با کسری از این میزان هزینه باز کنید. این کار تنها و تنها با استفاده از معاملات اهرمی امکان‌پذیر است. هر چه نسبت اهرم بالاتر باشد، برای سرمایه‌گذاری خود کمتر هزینه خواهید کرد.

اما باید توجه داشته باشید که معاملات اهرمی به ریسک‌پذیری بالایی نیاز دارند و برای وارد کردن سرمایه‌های حیاتی مناسب نخواهد بود. به‌هرحال تفاوت عمده معاملات اسپات و فیوچرز به همین امکان استفاده از اهرم و آزاد شدن سرمایه برمی‌گردد.

۲. انعطاف‌پذیری

در معاملات اسپات و زمانی که مثلاً بیت کوین را به صورت واقعی خریداری می‌کنید، تنها در صورت افزایش قیمت‌ها سود خواهید کرد. اما در بازار نزولی نه‌تنها درآمدی کسب نمی‌کنید بلکه سرمایه شما نیز آب خواهد رفت. اما در قراردادهای آتی از این امکان برخوردار می‌شوید که بدون توجه به جهت حرکت قیمت‌ها در یک بازه زمانی به کسب سود بپردازید.

یعنی حتی زمانی که قیمت ارزهای دیجیتال رو به کاهش است، می‌توانید در حرکت نزولی سهیم شوید و سودآوری داشته باشید. معامله‌گران فقط در معاملات فیوچرز می‌توانند از استراتژی‌های معاملاتی پیچیده‌ای مانند فروش کوتاه‌مدت، آربیتراژ، تجارت جفتی و غیره استفاده کنند.

علاوه بر این، یک قرارداد آتی می‌تواند برای محافظت از سرمایه در برابر ریسک نزولی و محافظت از پرتفوی نوسانات شدید قیمتی نیز به کار برود. ماینرها و دارندگان بلندمدت ارزهای دیجیتال از معاملات فیوچرز اغلب برای محافظت از پرتفوی خود در برابر نوسانات شدید بهره می‌برند. بنابراین در موضوع انعطاف‌پذیری معاملات اسپات و فیوچرز، باید به برتری معاملات آتی حکم داد.

۳. نقدینگی

حجم ماهانه بازارهای فیوچرز ارز دیجیتال با نقدینگی بسیار بالای تریلیون دلاری روبرو هستند. به‌عنوان‌مثال، بازار معاملات آتی جهانی بیت کوین از میانگین گردش مالی ۲ تریلیون دلاری برخوردار است. این میزان در برابر حجم معاملات بازارهای نقدی بیت کوین در سطحی بسیار بالاتر قرار دارد. این نقدینگی قوی به فرآیند کشف قیمت‌ها کمک می‌کند و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در بازار با کارآمدی و سرعت بیشتری معامله کنند.

البته یک بازار نقدی یا اسپات معمولاً با ریسک کمتری نسبت به قراردادهای آتی همراه خواهد بود. زیرا هیچ معامله‌گری دوست ندارد در طرف بازنده قرار بگیرد. بنابراین همیشه افراد بیشتری در یک طرف معامله قرار می‌گیرند و بنابراین معامله‌گران دچار لغزش کمتری خواهند شد. از سوی دیگر اگر نقدینگی معاملات اسپات و فیوچرز به صورت واقعی مقایسه شود، معاملات اسپات در مکان بالاتری قرار می‌گیرد.

۴. قیمت

قیمت یک ارز دیجیتال خاص در بازار اسپات، برای همه تراکنش‌های نقدی یکسان است، پس به آن قیمت حاکم نیز می‌گویند. همچنین قیمت‌های بازار اسپات بر اساس مدل عملکردی خریداران و فروشندگان یا همان عرضه و تقاضا تعیین خواهد شد. در مقابل، قیمت فیوچرز بر اساس قیمت نقدی حاکم به اضافه قیمت لحظه‌ای در دوره موقت قبل از سررسید تعیین می‌شود.

بنابراین مبنای قیمت‌گذاری در یک قرارداد آتی بر اساس قیمت لحظه‌ای صورت می‌پذیرد. درعین‌حال این مبنا می‌تواند یک عدد مثبت یا منفی باشد. رابطه پایه مثبت به این معناست که قیمت فیوچرز بالاتر از قیمت لحظه‌ای آن معامله خواهد شد و بالعکس. البته مبنای قیمتی ممکن است به دلیل تغییرات در عرضه و تقاضا با نوسان همراه باشد. اما قیمت‌ها به دلیل نیروهای انجام دهنده آربیتراژ، درنهایت و در روز انقضای قرارداد آتی به صفر خواهد رسید یا نزدیک خواهد شد.

جمع‌بندی

تجارت اسپات برای اکثر مبتدیان به راحتی قابل درک است و به صورت شهودی انجام خواهد شد. به‌این‌ترتیب، چنین معاملاتی برای کاربران تازه‌وارد به صنعت ارزهای دیجیتال مفیدتر خواهد بود. با این حال، معاملات فیوچرز نیز ارائه‌دهنده مزایای استراتژیک به سرمایه‌گذاران خبره‌تر هستند و امکان افزایش سود را برای آنان فراهم می‌کنند.

درعین‌حال معاملات اسپات و فیوچرز هر دو می‌توانند سودآور یا زیان‌بار باشند. بنابراین باید از دانش فنی مناسب و تکنیک‌های مدیریت ریسک برای جلوگیری از ضررهای بزرگ برخوردار باشید. شما قبل از انجام معاملات آنی و آتی باید استراتژی و دقت لازم را انجام دهید و مزایا و خطرات هر یک را به خوبی درک کنید.